پرتفوی صندوق سرمایهگذاری
پرتفوی یا سبد سهام صندوق سرمایهگذاری، به مجموعه داراییهایی گفته میشود که یک صندوق با استفاده از منابع مالی سرمایهگذاران اقدام به خرید آنها میکند. در واقع وقتی شما در یک صندوق سرمایهگذاری میکنید، پولتان به صورت مستقیم صرف خرید داراییهای مختلفی میشود که مجموع آنها، پرتفوی صندوق را تشکیل میدهد.
این داراییها میتواند شامل سهام شرکتها، انواع اوراق با درآمد ثابت، گواهی سپرده کالایی، اوراق مشتقه و سایر ابزارهای مالی باشد. ترکیب این داراییها در کنار هم، ساختار اصلی صندوق را میسازد و نقش مهمی در تعیین رفتار صندوق در شرایط مختلف بازار دارد.
اهمیت پرتفوی از این جهت است که میزان ریسک و بازدهی مورد انتظار هر صندوق سرمایهگذاری، تا حد زیادی به نوع و سهم داراییهای موجود در سبد آن بستگی دارد. به بیان سادهتر، اینکه یک صندوق چه داراییهایی را انتخاب کرده و چه نسبتی از سرمایه را به هر کدام اختصاص داده است، مشخص میکند که سرمایهگذاری در آن صندوق تا چه اندازه پرریسک یا کمریسک خواهد بود.
به طور معمول، هرچه سهم سهام در پرتفوی یک صندوق بیشتر باشد، انتظار میرود نوسانات ارزش آن صندوق نیز بیشتر باشد. در چنین شرایطی، امکان کسب بازدهی بالاتر وجود دارد، اما در مقابل، ریسک کاهش ارزش سرمایه نیز افزایش پیدا میکند. به همین دلیل صندوقهایی که بخش عمده داراییهای آنها را سهام تشکیل میدهد، معمولاً برای سرمایهگذارانی مناسب هستند که دید میانمدت یا بلندمدت دارند و توان تحمل نوسان را دارند.
در مقابل، صندوقهایی که بخش قابل توجهی از پرتفوی خود را به داراییهای کمریسکتری مانند اوراق خزانه اسلامی، اوراق با درآمد ثابت یا سپردههای بانکی اختصاص میدهند ـ مانند صندوقهای درآمد ثابت ـ از ثبات بیشتری برخوردار هستند. این صندوقها معمولاً نوسان کمتری دارند و ریسک سرمایهگذاری در آنها پایینتر است، اما در عوض انتظار بازدهی بسیار بالا از آنها وجود ندارد.
در نهایت، شناخت ترکیب داراییهای هر صندوق سرمایهگذاری به سرمایهگذاران کمک میکند تا با توجه به میزان ریسکپذیری، اهداف مالی و افق سرمایهگذاری خود، انتخاب آگاهانهتری داشته باشند و صندوقی را انتخاب کنند که با شرایط و انتظاراتشان همخوانی بیشتری دارد.